Co to jest opcja przypinania lub przypinania opcji typu stock. What s pinning. In video poniżej przejdę dwa przykłady dwóch akcji, które przypiął strajk opcji z najbardziej otwarty interes na wygaśnięcie opcji. Usually pin ryzyko zaczyna się zdarzyć w tygodniu tego miesiąc wygaśnięcia opcji W tym tygodniu wygaśnięcia są konwersje, rozplatanie i walcowanie pozycji opcji, które są w grze przez większe graczy. Skłonność akcji przypinania pewnego uderzenia dotyczy teorii Max Paina, a co niektórzy uważają za siebie spełniając proroctwo Max Pain, jest teoria strajku z największymi otwartymi zainteresowaniami stawia się tam, gdzie większość handlarzy detalicznych będzie się mylić. Ze względu na większość sprzedawców detalicznych kupujących od animatora rynku, animator rynku zabezpiecza handel na giełdach, co jest zwany delta neutralnym Kiedy opcje wejdą w wygaśnięcie, producenci rynku kupują i sprzedają akcje, aby przypieczętować ten strajk i przyjąć premię sprzedaną. Przyklejając się do tej samej teorii, wielu przedsiębiorców rozumie tę teorię jak poziomy techniczne, takie jak wsparcie i opór Z wieloma patrząc na to samo, to staje się spełnieniem. Jeśli szukasz więcej informacji związanych z handlem opcjami, sprawdź nasze podstawowe opcje Trading samouczek. Spróbuj odpowiedzi Anuluj odpowiedź. Specjalne raporty. Czy chcesz przeczytać. Przygotuj się na opcję przypinania w opcji Wygaśnięcie. Wygaszenie jest tuż za rogiem, a więc zaczniemy słuchać o ryzyku związanym z pinami w opcjach, a także o możliwości określania pewnych nazw w pinach. obszerny przewodnik po mechanice opcji pinning. What jest Option Pinning. Option Pinning odnosi się do akcji cenowej w zapasach, które wchodzą w wygaśnięcie opcji Jest często postrzegana jako ciemna magia, ale po prostu umieścić to jest, gdy pewni handlowcy i animatorzy rynku mają zachętę aby utrzymać bazowy zapas wokół pewnej ceny. Dlaczego tak się stało? Istnieje problem z posiadaniem krótkich opcji aż do wygaśnięcia, szczególnie jeśli są na pieniądze. Powiedzmy, że są krótkie Stanowiska AAPL 390 Oznacza to, że masz obowiązek zakupu akcji od właściciela opcji, jeśli zdecydują się skorzystać z umowy. Jedyne co jest korzystne dla właściciela opcji jest to, czy opcja jest w pieniądzu Tak jeśli w momencie wygaśnięcia AAPL będzie sprzedawał się pod numerem 391, nabywca opcji nie skorzysta, ponieważ może iść i sprzedać AAPL po wyższej cenie niż strajk opcji. Ale jeśli firma AAPL prowadzi sprzedaż na poziomie 389, właściciel wkładu AAPL może przydzielić dzieli się sprzedającemu opcję za lepszą cenę niż rynek. Jeśli sprzedałeś to AAPL, naprawdę chcesz przypisać Może, ale wtedy pozostawia to wam ryzyko w weekend, wyższe prowizje i powiązanie marży. opcjonalne szorty często zachęcają do utrzymania ceny akcji bazowej powyżej lub poniżej określonej ceny za strajk Jeśli jesteś sprzedawcą AAPL i masz jakiś poważny rozmiar, możesz po prostu wyjść i kupić AAPL w piątek, aby zachować cenę powyżej tego strajku. Podobnie jest z rozmowami sprzedanymi. Stwarza to wyjątkowe źródło podaży i popytu tylko wtedy, gdy dochodzimy do wygaśnięcia opcji. Jak wygląda to. Działanie w pobliżu szpilki często przypomina tłumik oscylatora harmonijnego. Jest poziom cenowy, zwykle opcja, w przypadku gdy cena spróbuje aby odejść - i będzie to spotkało się z siłą, która spowoduje powrót do tego poziomu i potencjalnie przekroczenie. Gdy rynek idzie pod koniec dnia, siły próbujące ją wycofać z tego strajku będą maleć i wymagana ilość siły będzie również zmniejszona. Przypomina to dziecko na huśtawce, który przestał ruszać nóg i dochodzi do reszty. Zawsze się zdarza. Pomysł na to, że opcja pinning jest miejscem, w którym nowe źródło dostaw i popyt pojawia się na rynku, aby utrzymać cenę bazową w pobliżu strajku. Jeśli jednak ogólny popyt na podaż na rynek pogrąży się w nierównowadze, która pochłania efekt przypinania, to często widzimy szybki krok od strajku. widać, wejście, które co najbardziej oznacza ilość otwartego odsetka od strajku w stosunku do średniej liczby akcji sprzedanych To pokazuje, ile handlowców i producentów rynku rzeczywiście mają skórę w grze. Jeśli wystarczająco dużo handlowców ma skórę w grze, aby ją utrzymać cena ta, a następnie pinning podaży i popytu będzie wystarczająco duży, aby skutek zdarzył się, jeśli nie, to działanie cenowe może być bardziej przypadkowe. Skuteczność statystyczna opcji przypinania została zakwestionowana i widzę, dlaczego ... to dużo więcej ciemnej sztuki i nie jest tak spójna, jak można by pomyśleć Ale kiedy to się zdarzy, wiesz, kiedy ją widzisz. Jeśli Pinning Start. This wchodzi w kilka prostych teorii rynku aukcji Giełda otwiera się o 9 30 AM na wschodzie Zwykle mamy dobrą godzinę handlową, może 90 minut - a często niestabilność osłabie to dlatego, że na początku dnia duży wpływ na porządek instytucjonalny występuje. Po porannej sesji jest najlepsze miejsce , aby rozpocząć skanowanie w celu przypinania didates Wkrótce obiad oblebie się, a następnie handel może podnieść się o 2PM kolei, ale jeśli poziomy są przestrzegane w niektórych indywidualnych nazwach to może być w stanie podnieść trade. What są dobre pin kandydatów. Pierwszą rzeczą, którą musisz mieć jest dość płynną kartą opcji Oznacza to, że zaczniesz widzieć te same nazwy w kółko ... AAPL, GOOG, PCLN, BIDU itd. Drugą rzeczą, na którą musisz zwrócić uwagę, jest ryzyko nowości To może być korzystne na wiele sposobów często generuje ulepszony efekt przypinania, a może opcja wycisnąć, jeśli ruch jest większy niż to, jakie są opcje. Większe zainteresowanie kandydatów będzie miało większe otwarte zainteresowanie strajkiem przypinającym w stosunku do pozostałych. Jednak nie gwarantuje to pin w jakikolwiek sposób - widziałam czas, w którym czas całkowicie przewyższył poziom, który wielu oczekuje jako szpilka z powodu ogromnego otwartego zainteresowania. Zacznij od nazwy, które mogłyby być technicznie rozłożone na zakres Często jest wsparcie lub poziom oporu, który pomoże o utrzymywanie cen blisko, a struktura rynku rzeczywiście przyniesie wsparcie na poziomach. Rozważyć również tylko te nazwy, które mają szerokość roboczą o szerokości 5 lub więcej Jeśli masz nazwy o ściślejszych cenach strajkujących, oferują opcjonalnym handlowcom możliwość dystrybucji otwartego odsetka , co zmniejsza skórę w grze. Więc jeśli szukasz opcji w szpilkach X, pozostaniesz chętny. Z tymi filtrami często widać, że wracasz do tych samych nazwisk, a to jest dobrze - każdy indywidualny czas ma własną osobowość, którą można nauczyć tylko z doświadczeniem. Mogę handlować opcją Pinning. This jest trudne pytanie, ponieważ istnieje wiele sposobów handlu rezultatami pinning effect. I generalnie go rozbić na 3 kategorie trades. Trade Kategoria 1 Graj na Pin. This jest zestaw handlu, w którym masz wysokie przekonanie, że bazowy pozostanie na lub blisko strajku do końca dnia. Szukasz dużo teta , więc będziesz sprzedawcą opcji netto W zamian za theta, podejmujesz wiele ryzyka gamma - tracisz pieniądze na szybkim ruchu Ze względu na przekonanie o efekt przypinania, uważasz, że ryzyko gamma jest złagodzone. Przykładami handlu w tej kategorii są sprzedaż straddle, uduszenie sprzedaży, żelazne motyle i kalendarze. Kategoria handlowa 2 Graj w ruch, a następnie na PIN. To jest trochę bardziej zaawansowanym handlu Po prostu masz tendencję kierunkową w magazynie na 1 dzień, ale uważasz, że pin tuż nad lub poniżej ceny jest bardzo możliwe. There jest sposobem na strukturę ryzyka, które sprawia, że niektóre pieniądze, jeśli pozostaje w aktualnej cenie, więcej pieniędzy, jeśli idzie do pin i straty, jeśli przekracza pin. Tie są również bardziej zaawansowane rozważania , jak np. domniemana zmienność w nazwie, a także możliwość arbitrażowania wahań krótkoterminowych. Przykłady transakcji w tej kategorii to sprzedaż współczynników, złamane motyle latające i kalendarze pieniędzy. Kategoria handlowa 3 Zagraj w Blowout. This rodzaj handlu działa, gdy wierzysz że krótkoterminowa podaż i siły popytu znacznie przewyższą wszelkiego rodzaju efekt przypinania. Często pojawia się na plecach rynku trenującego lub w magazynie, który właśnie ukazał się nowości publikowane w postaci zarobków lub sprzedaży. W tym handlu chętnie akceptujesz theta ryzyko w zamian za zdolność do zysku na szybkim ruchu Korzyści z tego handlu jest to, że jeśli masz rację, opcje pełnią wewnętrzne i całkowicie wyeliminować ryzyko theta. Przykłady tego handlu obejmują kupowania straddle, kupy uduszone , sprzedaż kalendarzy i prosto zadzwoń na kupno. Pamiętaj, istnieje pewne bardzo różne ryzyko podczas handlu opex Tańczysz na tym, co odnosi się do krawędzi noża gamma, co nie jest miejscem zabawnym, gdy się mylisz Opex handel wymaga bardzo zdyscyplinowanego umysłu i zwinności w celu szybkiego dostosowywania pozycji. Co Tygodniowe opcje są gotowe do Pinning. That sa wielkie pytanie dla absolwenta, aby pokryć w tezie pracy nie mam żadnych trudnych numerów, ale dam ja ty ghts opiera się na obserwowaniu rynku na opex w tym roku. Wprowadzenie tygodniowych opcji do wielu pinning kandydatów ma bardzo szczególny wpływ Te podmioty gospodarcze, które chcą zajmować pozycji w krótkim okresie nie muszą już korzystać z przednich opcji miesiąca To prowadzi do bliskiej kolejności przepływ, który ma być dystrybuowany w ramach krótkoterminowych opcji, co doprowadziło do zmniejszenia otwartego zainteresowania miesięcznymi wariantami, które wyginęłyby. Co myślisz, co się tutaj zdarzy? Pewnie, efekt przypinania powinien być zmniejszony w przypadku wygaśnięcia opcji miesięcznych i sądzę, że. Dzięki moim zaskoczeniu, w tygodniach nie było wiadomo, czy nie jest to prawdziwe uczucie, ale sposób, w jaki niektóre z tych tygodniowych opcji handlu w piątek doprowadziły mnie do przekonania, że mogą istnieć odrodzenie się w ciemnej sztuce. Jak inne pytania Jeśli nie dostałem niczego lub chciałbyś dać mi informacje zwrotne, daj mi znać w sekcji comments. Steven Place jest założycielem i szefem handlowym pod adresem. Digging Deeper Options Expert Discuss Sugerowana cena detaliczna wyniosła 2,7 mld USD. W drugiej części mojego cyklu na temat opcji przypinania i maksymalnej teorii bólu, koncentrując się na Apple ASTL NASDAQ, wywiaduję University of Illinois profesor finansów i Harry A Brandt Wyróżniony Profesor ds. Rynków Finansowych i Opcje Neil Pearson. Jak wskazuje profil wydziału Pearson, autorka kilku artykułów na rynku opcji, ze szczególnym uwzględnieniem pojęcia przypinania lub zgrupowania, jak on i jego zespół badawczy nazywają to Pearson współautorem lektury w 2005 r. na ten temat, który zarówno twórcy akademiccy, jak i główni twórcy nadal cytują dzisiaj. Rocco Pendola Proszę o określenie przypięcia i teorii maksymalnego bólu Proszę podać podstawowe wyjaśnienia tych dwóch terminów. Neil Pearson Pinning i maksymalny ból są ściśle powiązane Przypinanie odnosi się do zjawiska, że po wygaśnięciu opcji piątki ceny opcjonalnych zapasów mają tendencję do zbliżania się lub bliskich opcji cen strajkowych Nie znaczy to, że w piątek AAPL będzie musiał zamykać się w pobliżu lub zbliżać do ceny opcji, ale raczej, że AAPL jest bardziej prawdopodobne, aby zamknąć się w lub w pobliżu ceny strajkowej opcji w piątek niż w dowolnym innym dniu tygodnia. Teoria maksymalnego bólu idzie dalej, mówiąc że cena akcji będzie zmierzać ku cenie, w której całkowita wartość kontraktów opcji, zarówno stawiających, jak i łączących, jest najniższa Ta teoria określa konkretną cenę strajku opcji, która będzie miała tendencję do przyciągania akcji Gdy cena akcji się zamyka podczas strajku, który minimalizuje całkowitą wartość kontraktów opcji, minimalizuje ona wartość otrzymaną przez kupujących i płaci ona przez sprzedawców opcji, gdy opcje wygaśnie. Ponieważ autorzy tych opcji są uprawnieni do wyboru, niektórzy uczestnicy rynku twierdzą, że ruch cen akcji spowodowany jest przez pisarzy opcji, którzy manipulują cena akcji do tworzenia zysków dla siebie i strat dla kupujących opcji. RP Te pojęcia mogą być mylące dla czytelników i autorów, aby ich głowy wokół Przyjmij nas przez co ac zdarza się, gdy szpilki na magazyny lub klastry do konkretnej ceny za strajk Dlaczego tak się dzieje I chociaż będziemy się głęboko w tym, jak to wszystko za minutę, jak to wygląda w najprostszych terminach. NP Użyj AAPL jako na przykład w piątek, cena zamknięcia AAPL była bliska 340 Ponadto, przypuśćmy, że istnieje duży przedsiębiorca lub grupa handlowców, którzy stosują strategię zabezpieczającą, która wymaga sprzedaży agresywnych, jeśli AAPL wzrośnie powyżej 340 i kupuje agresywnie jeśli AAPL spada poniżej 340 Jeśli tak jest, ich transakcja będzie miała skłonność do przypięcia AAPL na lub w pobliżu 340 To jest tylko tendencja, ponieważ w ciągu tygodnia może być kilka wydarzeń, albo ogłoszenie informacyjne lub handel przez niektórych innych inwestorów, które karły efekt strategii hedgingowej i przemieszcza AAPL z dala od 340. W powyższym wyjaśnieniu AAPL przypinając 340 jest przypadkowym produktem ubocznym strategii hedgingowej. Alternatywnym, bardziej cynicznym poglądem jest to, że czasami niektórzy handlowcy celowo dokonają obrotu, jeśli AAPL wzrasta powyżej 340, spadek AAPL spada poniżej 340 z zamiarem przypięcia AAPL w 340.RP Jak myślisz, co powoduje pinning. NP Myślę, że większość przypinania jest spowodowana przez wyrównywanie środków zabezpieczających, tzn. jest przypadkowym produktem ubocznym całkowicie legalnych działań zabezpieczających Możesz zastanawiam się, co zabezpiecza co wielki przedsiębiorca lub handlowcy mogliby postępować zgodnie ze strategiami hedgingowymi, które powodują, że kursy są gwintowane Odpowiedź brzmi, że handel delta-hedging realizowany przez marketerów opcji może mieć taki wpływ. RP Czy mógłbyś wyjaśnić, że delta zabezpiecza nieco więcej. NP Producenci rynku alternatywnego często mają wiele naturalnych zabezpieczeń w swoich portfelach, np. Zadowalający popyt na klientów mogą doprowadzić do zakupu 55 połączeń strajkowych i napisania 60 połączeń strajkowych, które częściowo zabezpieczają 55 połączeń strajkowych Ale to naturalne zabezpieczenie nie jest doskonałe, a w zakresie, w jakim nie jest to możliwe, animatorzy rynku oferują możliwość zabezpieczenia swoich pozycji w opcjach Jeśli cena akcji wzrośnie, lub gdy upłynie czas, lub gdy wykonują nowe transakcje opcyjne, muszą znowu zrównoważyć swoje żywopłoty, czyli kupować lub sprzedawać papiery wartościowe bazujące na rynku akcji. Producenci rynków papierów wartościowych i wiele innych opcji handlowców używają koncepcji delty opcji w tworzeniu i dostosowywaniu swoich żywopłotów Opcja delta to zmiana wartości opcji lub opcji portfel wynikający ze zmiany dolara w cenie akcji bazowej Na przykład w przeliczeniu na akcję zwykłe połączenie AAPL będzie miało delta około 0 5 Oznacza to, że jeśli AAPL przesunie się o 1, powiedzmy z 339 50 do 340 50 cena połączenia 340 będzie zmieniać się o około 50 zł na akcję Wartość umowy opcji na 100 udziałów zmieni się o około 100 050 50, a wartość 40 zamówień zmieni się o 40 100 0 50 2.000 Opcja animatora rynku, która posiada 40 kontraktów i nie ma innych opcji zabezpieczy pozycję poprzez sprzedaż krótkoterminową 2.000 akcji AAPL Jeśli AAPL spada o 1, zysk w wysokości 2.000 na krótkiej pozycji pomniejszy stratę w wysokości 2.000 na pozycji opcji , a jeśli AAPL wzrośnie o 1, lo ss na krótkiej pozycji zrównoważy zysk w wysokości 2.000 na pozycję opcji. PR Jak można delta-hedging przez producentów rynku opcji doprowadziły do pinning. NP Zastanów się nad naszym producentem opcji, który posiada 40 wzywa 40 100 4000 akcji z strajkiem z 340 i przypuśćmy, że AAPL sprzedaje nieco nieco ponad 340 Delta pozycji opcji wynosi 2.000, a marker rynku będzie zabezpieczał krótką sprzedażą 2.000 akcji Jeśli AAPL utrzyma się powyżej 340 przez cały tydzień do wygaśnięcia, połączenie zostanie wykonane , co doprowadziło do wykupienia 4000 akcji Ponieważ pozycja 4 000 akcji ma delta 4000, delta pozycji opcji, która w trakcie ćwiczeń staje się pozycją zapasów wzrośnie w ciągu tygodnia, kończąc na poziomie 4000. Delta wzrosła z 2000 do 4000, ponieważ rozmowy zostały zrealizowane, a właściciel połączenia otrzymuje 4 000 udziałów Ponieważ pozycja delta opcji wzrasta z 2.000 do 4.000, animator musi sprzedawać AAPL, aby zwiększyć krótką pozycję akcji od krótkich 2000 akcji na krótkie 4 000 akcji To skutkuje popchnięciem AAPL w dół do 340. Zakłada się, że AAPL był powyżej 340 Jeśli z jakiegoś powodu AAPL spada poniżej 340 i pozostaje poniżej 340, połączenia znikną bez wartości Oznacza to, że opcje delta spadną do zero przy wygaśnięciu Kiedy podejście wygaśnie, producent musi zachować pozycję zapasów naprzeciw delty opcji Ponieważ delta opcji spada z 2.000 do zera, stan zapasów musi zmieniać się z 2.000 krótkich do zera, tzn. twórca opcji musi kupić AAPL aby pokryć krótki To skutkuje popchnięciem AAPL w górę w kierunku 340. Efektem jest to, że gdy AAPL przekracza 340, transakcje rewaloryzacji zabezpieczeń obejmują sprzedaż AAPL, a gdy AAPL jest poniżej 340, transakcje rewaloryzacji zabezpieczeń obejmują kupno AAPL Te transakcje zazwyczaj zwracają uwagę AAPL w 340. W tym przykładzie koncentrowałem się na zmianie delty z powodu upływu czasu. Opcja deltów również zmienia się wraz ze wzrostem cen akcji, co prowadzi do dodatkowego źródła wymiany handlowej zabezpieczającej Zmiana delta w miarę zmian cen akcji znanej jako gamma Blisko wygaśnięcia, wymiany transakcji zabezpieczających z powodu zmian w delcie spowodowanych zmianami podstawowych akcji cen akcji w tym samym kierunku co reorganizacje zabezpieczające, spowodowane zmianami delta w miarę upływu czasu. RP Ale to nie zależy od pozycji animatora rynku Zakłada się, że marketer nabył opcje. NP Tak, to jest decydujący punkt Jeśli animator rynku opcji napisał wezwania, jego transakcje wymiany instrumentów zabezpieczających byłyby w przeciwnym kierunku , a raczej miałyby tendencję do przenoszenia AAPL z dala od strajku 340. Czy transakcje wzajemnego sprzężenia zabezpieczającego mają tendencję do przypinania lub zapobiegania przygnieceniom, czy też klasteryzacji lub dekoncentracji, zależy w głównej mierze od tego, czy producenci rynkowi w ogóle mają pozycję zakupioną netto czy opcję zapisu netto. Jeśli rynek zagregowany pozycja producenta jest pozyskiwana, transakcje wyrównywania zabezpieczeń będą miały tendencję do obniżania cen akcji na ceny opcji, podczas gdy sytuacja na rynku zagranicznym jest writte n przerzutów na hedgingowe tendencje do skłaniania cen akcji z powodu strajku opcji. Ponieważ skutki transakcji wyrównywania środków zabezpieczających mają na celu doprowadzenie cen akcji do strajku, gdy producenci rynków opcyjnych kupujący mają kupioną pozycję opcjonalną i z dala od strajku, gdy rynek opcji producenci z zagranicy mają pisemną pozycję opcjonalną, przypinanie spowodowane przez ponowne zrównoważenie zabezpieczeń nie przynosi korzyściach dla producentów rynku opcji, ale raczej ich boli. RP Jeśli chodzi o manipulację, to tak wyraźnie, jak to możliwe, jak to wygląda. NP Hipoteza, że przypinanie jest spowodowane manipulacja mówi, że niektóre opcje handlowców, którzy napisali opcje handlu w celu spowodowania opcji wygaśnięcia nieważkości Jeśli używamy AAPL jako przykład, hipoteza manipulacji mówi, że handlowcy, którzy napisali 340 strajku AAPL połączeń, sprzedał AAPL do popychania ceny poniżej 340.RP Co sprawia, że mówisz, że większość przypinania jest spowodowana równoważeniem zabezpieczeń, a nie manipulacją. NP Przypinanie jest znacznie częściej, gdy w sumie producenci rynków papierów wartościowych nabywają pozycje opcji kupionych netto niż wtedy, gdy jest tworzona pozycja agregowanej pozycji animatora rynku W rzeczywistości łączna pozycja animatora rynku jest silnym predyktorem tego, czy akcje będą przypięte. Właśnie to przewiduje Przekształcanie Rachunkowości zabezpieczeń i na rynku opcji średnich producenci są gorsi przez przypinanie się - nie korzystają z niego. Jednakże zapasy również przypieczętowują, gdy jest generowana łączna pozycja producenta rynku, chociaż częstotliwość przypinania jest niższa niż przy zakupie agregowanej pozycji producenta rynku Historia rewaloryzacji zabezpieczeń nie może wyjaśnić, dlaczego gdy pula jest zagregowana pozycja producenta rynku Również prawdopodobieństwo przypięcia jest wyższe, gdy firmy będące właścicielami handlowymi, np. handlowcy dużych banków, sprzedają opcje otwierania nowych pozycji opcji w ciągu tygodnia wygaśnięcia Te dwie rzeczy sugerują, że czasem niektórzy handlowcy opcji manipulują akcjami ceny powodujące opcje, które napisały, aby wygasły. "Myśląc o zasobach o dużym kapitale jak Apple, w jaki sposób mogłyby być manipulowane Mam na myśli, że widzę wszystkich sprzedających 340 maja rozmowy siedzące w pokoju w najbliższy piątek, współpracujące jak hedging z Wall Street nigdy wcześniej nie współpracowały. NP Nie powinnaś myśleć o współpracy lub spisku Myślisz że handlowcy często mają podobne pomysły na handel, a w rezultacie czasami kończą się na podobnych stanowiskach. Każda z nich stara się chronić swoją pozycję pisemną opcji poprzez obrót akcjami bazowymi, aby zapobiec wygaśnięciu w pozycjach pozycji na piśmie. Zastanawiając się, czy jest prawdopodobne, że transakcje giełdowe realizowane przez opcje, podmioty gospodarcze mają istotny wpływ na ceny podstawowych papierów wartościowych, należy pamiętać, że jedynym dodatkowym wyjaśnieniem przypominania jest to, że transakcje zabezpieczające akcje dokonywane przez podmioty typu option powodują przypinanie , jedyne dwa wiarygodne wyjaśnienia dotyczące przypinania dotyczą transakcji czasowych wykonywanych przez handlowców opcji Dwa wyjaśnienia różnią się tylko motywem aby pamiętać, że jeśli AAPL jest w chwili obecnej na poziomie 341 i sądzę, że istnieje szansa, że w piątek pójdzie na 340, mam zachętę poczekać do piątkowego popołudnia lub poniedziałkowego ranka, zanim kupię AAPL Oczywiście mogłabym się spieszyć i nie czekać, ale mam trochę motywacji, aby poczekać Z drugiej strony, będę pewien, że sprzedam teraz w 341, a nie w 340 w piątek Takie oczekiwania w zakresie przypinania mogą same przyczynić się do przypinania. RP Oczywiście istnieją zapasy, w których nie wchodzi w grę wcale, o czym myślę, o cienkich papierach bazowych o niskim wolumenie opcji i niskim otwartym odsetku. Oczywiście, jeśli nie ma opcjonalnego interesu, nie ma żadnego przypięcia. mniejsze i większe zapasy pinów Mniejsze mają tendencję do niższego oprocentowania otwartego, ale wymaga też mniejszego obrotu papierami wartościowymi, aby przenieść cenę akcji. RP Ile roli odgrywa tu szansa Czy istnieją jakieś czysto statystyczne podstawy matematyczne w celu wsparcia klastrowania. NP Ważne jest, aby kee Pamiętaj, że gdy mówię, że to szpilki, to jest stwierdzenie statystyczne, że nie wiem, że w piątek piątek zamknie się w 340 lub blisko 340. Ale wiem, że APPL jest prawdopodobnie zamknięty w 340 w piątek niż w czwartek Poniedziałek. Z drugiej strony nie ma wątpliwości, że prawdopodobieństwo zamknięcia APPL w lub w pobliżu ceny opcji w piątek jest podwyższone, w stosunku do prawdopodobieństwa w innych dniach Opcje były przedmiotem obrotu przez długi czas, na dużej liczbie bazowe zapasy W związku z tym zbadano dużą próbę wygaśnięcia opcji i możemy być bardzo pewni, że zjawisko przypinania istnieje I nie ma wątpliwości, że zjawisko jest w jakikolwiek sposób spowodowane sprzedażą opcji Obroty z opcjami obrotu i towarami bez obrotu opcje don t pin A co najważniejsze, zapasy bez opcji handlowych zaczynają się kończyć po rozpoczęciu handlu opcjami, a zapasy, dla których opcje obrotu kończą się, zatrzymują przypinanie Wreszcie, prawdopodobieństwo, że szpilki zapasowe są powiązane z łączną pozycją opcji mar kelnerzy. Objawy Nie mam pozycji w wymienionych zasobach, mogę w dowolnym momencie zainicjować długą lub krótką pozycję w AAPL. Przeczytaj pełny artykuł.
No comments:
Post a Comment