Kupno akcje kontra opcje

Różnice między zasobami Opcje na akcje Różnice między akcjami Opcje na akcje - wprowadzenie do zapasów handlowych lub opcji, to pytanie. Jaka różnica jest taka, że ​​opcje handlu są coraz popularniejsze na całym świecie i stworzyły wiele szmat do legend bogactwa w ostatnich latach. Wraz z tworzeniem każdego legendarnego wariantu handlowego milionerzy są strasznymi opowieściami o wariantach podmiotów gospodarczych, którzy w bardzo krótkim czasie straciły wszystkie swoje pieniądze. W rzeczywistości jest dobrze poinformowany, że korzystanie z opcji na akcje w połączeniu z zapasami stwarza możliwości nigdy nie istniały przed stworzeniem opcji na akcje. Więc co dokładnie są opcje na akcje Co to jest trading opcji Czy opcje są niebezpieczne Ten samouczek będzie uwzględniał różnice między zasobami i opcjami pod względem ich dokładności, a także ich cechami handlowymi. Różnice pomiędzy akcjami Opcje na akcje - relacje między akcjami a opcjami na akcje Opcje to instrumenty pochodne oparte na akcjach, funduszach, walutach, towarach, futures lub indeksie. Instrumenty pochodne są instrumentami handlowymi, które czerpią swoją wartość z innego papieru wartościowego. Oznacza to, że wartość opcji zmienia się w górę iw dół w odpowiedzi na zmiany cen podstawowych papierów wartościowych i innych zmiennych. Innymi popularnymi rodzajami instrumentów pochodnych są futures, warranty i swapy. Opcje na akcje są instrumentami pochodnymi, które czerpią swoją wartość z ich bazowych akcji, co pozwala inwestorom na kupno lub sprzedaż tych zapasów między sobą w konkretnych cenach. Tak więc opcje na akcje nie są same w sobie, ale raczej dziećmi tych akcji, co pozwala inwestorom na korzystanie z akcji po niewielkiej cenie. Przeczytaj pełny poradnik dotyczące opcji na akcje. Na przykład, akcje są notowane na 10. Posiadanie opcji kupna z ceną strajku 10 pozwala na zakup tego zasobu na 10 niezależnie od tego, jaką cenę jest w przyszłości. Jednak posiadanie opcji nie jest właścicielem pakietu. Daje to tylko prawo do zakupu akcji po określonej cenie, jeśli chcesz. Posiadanie opcji put z ceną strajku 10 pozwala sprzedawać ten zapas za 10 bez względu na to, jaka jest cena w przyszłości. Jednak posiadanie opcji nie jest takie samo jak zwarcie zapasów. Daje to tylko prawo do sprzedaży zapasów po określonej cenie, jeśli chcesz. Relacje między zasobami a opcjami na akcje są podobne do relacji między domem a opcją zakupu. Opcja zakupu pozwala nabywcy na zakup domu po stałej cenie niezależnie od tego, ile wartości domu docenia się w momencie rzeczywistego zakupu. Użytkownik korzysta z oceny przez opcję, ale nie ma jeszcze własnego domu. Dla celów niniejszego ćwiczenia wystarczy wiedzieć, że opcje na akcje nie są same w sobie, ale umowy na skorzystanie z prawa do kupna lub sprzedaży tej akcji. Ponieważ opcje na akcje są naprawdę tylko kontraktami, a nie zapasami, nie jest to aktywa, które można posiadać na czas nieokreślony, ponieważ wygasa po pewnym czasie. Po wygaśnięciu opcji na akcje odparowują i przestają istnieć. W tym aspekcie zapasy są aktywami, które możesz posiadać, podczas gdy opcje na akcje są kosztami, jeśli wygasną. Krótko mówiąc, opcje na akcje są kontraktami na kupno lub sprzedażą akcji bazowych. Różnice pomiędzy zapasami Opcje na akcje - charakterystyka handlowa Jedyne podobieństwo między akcjami a opcjami na akcje jest to, że można je kupić i sprzedać podobnie jak akcje. Ale właśnie tam kończy się podobieństwo. Opcje zapasów zachowują się bardzo inaczej od zapasów i mogą być wykorzystane na wiele sposobów. Zyski wybuchowe Zdolność do generowania zysków z dźwigni finansowej jest powodem, dla którego wielu handlowców z okazji szczęśliwego handlu szybko zyskuje na znaczeniu opcji handlowych. W rzeczywistości, gdy akcje się 1, jego opcje na akcje mogą poruszać się nawet o 10 Bardzo agresywnych opcji handlowcy, używając pieniędzy, które mogą sobie pozwolić na utratę, mogą podwoić swoje pieniądze z zapasów bazowych, poruszających się tylko około 10 Ten rodzaj dźwigni zyski istniały tylko w mikroprzedsiębiorstwach, ale teraz, w przypadku opcji na akcje, każdy może zarabiać na tych akcjach. Zysk do minusów bez zwarcia lub marży Aby zyskać na spadku zapasów, inwestorzy mogą tylko skrócić zapasy, przynosząc nieograniczone straty i marżę, jeśli akcje wzrosną. W rzeczywistości zwarcie zapasów możliwe jest tylko przy użyciu konta z obsługą marginesu. Z opcjami handlu. każdy może skorzystać ze spadku zapasów bazowych po prostu kupując opcję put. Opcje do wyboru to opcje akcji, które doceniają, gdy spadają akcje bazowe. Zakup opcji put nie ma marginesu z ograniczonymi stratami tylko do ceny zapłaconej za opcje sprzedaży. Zysk w wszystkich kierunkach Akcje zyskują tylko wtedy, gdy idą w górę, a zyski są możliwe we wszystkich możliwych kierunkach obrotu opcjami, łącząc różne opcje czasowe różnych strajków lub wygaśnięcia. W rzeczywistości można zarobić więcej niż jeden kierunek naraz, korzystając z strategii opcji, takich jak zaproszenia. Taka wszechstronność znacznie zwiększa szanse zarabiania pieniędzy. Wygasa bez wartości Jest to powodem, dla którego wiele podmiotów traci wszystkie swoje pieniądze w bardzo krótkim okresie czasu, ponieważ opcje na akcje straciły wartość, jeśli towar nie był zgodny z oczekiwaniami. Przy zakupie zapasów można trzymać się tego tak długo, jak chcesz, jeśli zapas nie poszedł. Ostatecznie, nadal można zarobić, jeśli zapas się wznowi, nawet jeśli potrwa kilka lat. Jeśli chodzi o opcje na akcje, jeśli czas nie zmieni się zgodnie z przewidywaniami z powodu wygaśnięcia, wszystkie pieniądze na zakup tych opcji zostaną utracone. Ta cecha sprawia, że ​​opcje handlu wysokim zyskiem i wysoką aktywnością ryzyka przy spekulacji unhedged. Narzędzie zabezpieczające Oprócz stosowania narzędzi spekulacyjnych wykorzystujących dźwignię, opcje na akcje mogą być również wykorzystywane jako narzędzie zabezpieczające w celu ograniczenia ryzyka obrotu zarówno na akcjach jak i na akcjach. W rzeczywistości opcje na akcje mogą być wykorzystane do całkowitego zabezpieczenia ryzyka spadku zapasów poprzez strategie, takie jak Putty ochronne. Różnice pomiędzy akcjami Opcje na akcje - Konkluzja Celem tego ćwiczenia jest przedstawienie głównych różnic między akcjami a wariantami zapasów pod kątem tego, czym właściwie są i jakimi różnymi obrotami giełdowymi i transakcjami opcji. Zaleca się, aby przejść teraz do naszego poradnika Options Options dla studiów indepth. Getting Zapoznać się z Trading Options Wiele przedsiębiorców pomyśleć o pozycji w opcji zapasów jako substytutu zapasów, który ma wyższą dźwignię i mniej wymaganego kapitału. Wszakże opcje mogą być używane do obstawiania w kierunku ceny akcji, podobnie jak same akcje. Opcje mają jednak inne cechy niż zapasy, a wiele podmiotów zajmujących się terminologią, na których opiera się opcja, musi się uczyć. Opcje 101 Dwa typy opcji to połączenia i stany. Kiedy kupisz opcję połączenia. masz prawo, ale nie obowiązek zakupu akcji po cenie strajku w dowolnym momencie przed upływem opcji. Kiedy kupujesz opcję put. masz prawo, ale nie obowiązek sprzedaży akcji po cenie wykonania przed upływem terminu ważności. Jedną z ważnych różnic między zasobami a wariantami jest to, że zapasy dają małym udziałom w firmie, a opcje to tylko umowy, które dają Ci prawo do zakupu lub sprzedaży akcji po określonej cenie w określonym terminie. Ważne jest, aby pamiętać, że zawsze istnieją dwie strony każdej transakcji opcyjnej: kupującego i sprzedającego. Tak więc, w przypadku każdej kupionej lub kupionej opcji, zawsze ktoś inny ją sprzedaje. Kiedy jednostki sprzedają opcje, skutecznie tworzą zabezpieczenie, które wcześniej nie istniały. Jest to znane jako pisanie opcji i wyjaśnia jedno z głównych źródeł opcji, ponieważ ani firma powiązana, ani opcje wymiany opcji nie są dostępne. Podczas pisania połączenia może być zobowiązany sprzedawać akcje po cenie strajku przed upływem terminu ważności. Podczas pisania wkładu możesz być zobowiązany do zakupu akcji po cenie strajku przed upływem terminu. Zapasy handlowe można porównać z hazardem w kasynie. gdzie grasz przeciwko domu, więc jeśli wszyscy klienci mają niesamowity powodzenie, wszyscy mogą wygrać. Opcje obrotu są bardziej podobne do zakładów na konie na torze wyścigowym. Tam wykorzystują zakłady parimutuel, w których każda osoba gra przeciwko wszystkim innym osobom. Ścieżka zajmuje niewielkie cięcie w celu zapewnienia obiektów. Tak, opcje handlowe, takie jak tor konny, są grą o sumie zerowej. Opcją kupna opcji jest utrata sprzedawców opcji i vice versa: każdy wykres wypłat dla zakupu opcji musi być odzwierciedleniem lustrzanego diagramu wypłaty sprzedającego. Opcja Cena Opcja jest nazywana premią. Nabywca opcji nie może stracić więcej niż pierwotnej składki zapłaconej za umowę, bez względu na to, co dzieje się z podstawowym zabezpieczeniem. Tak więc ryzyko dla nabywcy nigdy nie jest większe niż kwota zapłacona za opcję. Natomiast potencjał zysków jest teoretycznie nieograniczony. W zamian za premię otrzymaną od nabywcy, sprzedawca opcji zakłada ryzyko konieczności dostarczenia (jeśli opcja kupna) lub odbierania (jeśli jest to opcja sprzedaży) udziałów w akcjach. O ile opcja ta nie jest objęta inną opcją lub pozycją w podstawowym składzie, straty sprzedawcy mogą być nieograniczone, co oznacza, że ​​sprzedający może stracić znacznie więcej niż otrzymana pierwotna premia. Rodzaje opcji Należy pamiętać, że istnieją dwa podstawowe style opcji: amerykański i europejski. Opcja American lub amerykanska może być wykonana w dowolnym momencie między datą zakupu a datą wygaśnięcia. Większość opcji walutowych to amerykański styl, a wszystkie opcje na akcje są amerykańskie. Opcja europejska lub europejska może być wykonywana tylko w dniu wygaśnięcia. Wiele opcji indeksu jest europejskim stylem. Gdy cena strajku opcji kupna jest wyższa od aktualnej ceny akcji, połączenie nie jest możliwe, gdy cena strajku jest niższa od ceny akcji, którą znajduje się w pieniądzu. Opcje do wyboru są dokładnie odwrotne, ponieważ nie mają pieniędzy, gdy cena strajku jest niższa od ceny akcji i pieniędzy, gdy cena strajku przekracza cenę akcji. Zauważ, że opcje nie są dostępne w dowolnej cenie. Opcje na akcje są zazwyczaj przedmiotem obrotu z cenami strajkującymi w przedziałach od 2,50 do 30, aw odstępach 5 powyżej. Jedynie ceny strajku w rozsądnym zakresie wokół obecnej ceny akcji są na ogół przedmiotem obrotu. Dalekie opcje in-out lub out-of-money mogą nie być dostępne. Wszystkie opcje wygasają w określoną datę, zwaną datą ważności. Dla normalnych opcji wymienionych. może to potrwać do dziewięciu miesięcy od daty pierwszego wyboru opcji do obrotu. Długoterminowe kontrakty opcyjne, zwane LEAPS. są również dostępne w wielu zasobach, a mogą mieć daty wygaśnięcia do trzech lat od daty publikacji. Opcje oficjalnie wygasają w sobotę następującą po trzecim piątku miesiąca wygaśnięcia. Ale w praktyce oznacza to, że opcja wygasa w trzecim piśmie, ponieważ Twój broker jest mało prawdopodobny, aby być dostępny w sobotę i wszystkie wymiana są zamknięte. Rozrachunki brokerów-brokerów odbędą się w sobotę. W przeciwieństwie do akcji akcji, które mają trzydniowy okres rozliczeniowy. opcje następnego dnia. Aby rozliczyć się w dniu wygaśnięcia (w sobotę), musisz wyprowadzić lub wykupić opcję przed końcem dnia w piątek. Dolna linia Większość opcji handlowych wykorzystuje opcje jako część większej strategii opartej na selekcji zasobów, ale ponieważ opcje handlowe różnią się znacznie od zapasów handlowych, handlowcy czas powinni poświęcić trochę czasu, aby zrozumieć terminologię i koncepcje opcji przed ich wykupieniem. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy, które poszukują. MarketWatch on Twitter lth4gtBarrons na Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: brak padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data-show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons on Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequotclotwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow barronsonlineltagt Produkt X na Facebook Produkt X na Twitterze Opcje vs. Zapasy: Dobry vs Złe 1 lutego 2017 Kiedy złe rzeczy się zdarzają z zapasami, dobre rzeczy się zdarzają. Pamiętaj, bo jeśli lubisz zapasy, teraz kochasz opcje. Ceny opcji są często gwałtownie wyższe po zdradzieckich akcjach inwestorów spieszących się na zakup nieuczciwych stóp, aby zabezpieczyć swoje akcje. Pęd do zabezpieczania, w połączeniu z gwałtownymi spadkami na giełdzie, zamiatał rynek opcji, jak ogień w Kalifornii. Imponująca zmienność, która jest istotą. Poniższy mój wcześniejszy post dotyczący niebezpieczeństwa posiadania opcji sprzedaży bez posiadania zapasów chciałbym podsumować kilka różnych argumentów dotyczących korzystania z jednego pojazdu na drugim. Zwykłe zalety zapasów nad zapasami opcji są łatwiejsze do uzyskania 8212 W przypadku zapasów, które trzeba po prostu uzyskać kierunek w prawo, podczas gdy w przypadku opcji należy uzyskać 3 rzeczy w prawo: kierunek (połączenie lub wprowadzenie), terminy (data ważności) i wielkość (premia). Jeśli kupujesz akcje na marginesie, musisz mieć także prawo do taktowania i wielkości. Straty zazwyczaj są mniejsze od zainwestowanych środków 8212 Dźwignia opcji zwiększa straty, gdy sytuacja odwraca się od ciebie. W najgorszym przypadku tracisz 100 zainwestowanych środków. Natomiast dla zapasów rzadko straciłeś całą zainwestowaną kapitał. Oczywiście jest to równoważne z faktem, że trzeba zainwestować znacznie większą ilość za pomocą zasobów w porównaniu do korzystania z opcji. Możesz wyczekiwać na utratę pozycji 8212 Z utratą pozycji akcji, można przeciętnie i utrzymać ją przez wiele lat, aby odzyskać do wartości godziwej. W przypadku opcji utraty opcji data ważności jest zwykle krótsza, więc nawet jeśli masz przewagę, możesz poczekać na utratę składek. Nie wkręcasz się w akcję Zatrzymaj 8212 Opcje na magazynie, które zostanie zatrzymane w czasie wygaśnięcia, mogą mieć problemy z wykonaniem. Właściciele uchwytów mogą stwierdzić, że nie ma pożyczki do wykupienia stolika, a posiadacze połączeń mogą uznać, że inny broker nie może dostarczyć zapasów, ponieważ nie mogą go kupić w trakcie przerwy w handlu. Dlatego te opcje mogą wygasnąć bez wartości. Więcej informacji można znaleźć na stronie 34, poz. Ogólne zalety opcji nad zapasami Potencjalne tanie ubezpieczenie 8212 Możesz potencjalnie kupić tanie ubezpieczenie na swoim portfolio z wkładami na najwyższym poziomie. Wzrost zysków 8212 Dźwignia pozwala Ci dźwignąć zyski. Możesz kontrolować znacznie większe pozycje lub wiele innych pozycji 8212 Możesz wejść na znacznie większe pozycje (tzn. Kontrolować więcej akcji) z taką samą liczbą dolarów, ale jest to bardzo ryzykowne i może cię wycierać. Alternatywnie można kontrolować wiele innych pozycji niż można było zrobić z zapasów, ponieważ każda pozycja kosztuje mniej, aby wejść. Pozostawia więcej wolnych środków pieniężnych Korzystanie z opcji pozwala zmniejszyć kapitał, który może być utrzymany w gotówce i używany, jeśli zbiornik zasobów. Nawet jeśli gotówka jest używana do wykupienia obligacji, to wykorzystujesz tę gotówkę, aby więcej zarobić niż powiązanie tej gotówki w magazynie. Straty chętne do wchłonięcia są ustalane z góry 8212 Połączenia i stany pozwalają ograniczyć straty do zapłaconej premii, ale to jest 100 strat na zainwestowanej kwoty. Nie podlega opłacie wykupu i zwłok. 8212 Jeśli skrócisz czas, możesz być narażony na trudne do wypożyczenia opłaty i odsetki (może wynosić nawet 200 paczek na kwotę dolara), a możesz kupić - w ostrzeżeniach, jeśli zapas zostanie odwołany. Nie masz takich problemów z wprowadzeniem opcji. Ostrzeżenia dotyczące korzystania z opcji Nie kupuj opcji wygasających w tym samym miesiącu 8212 To ludzka natura jest zbyt optymistyczna i zbyt pewna, że ​​krótkoterminowe możliwości przewidywania. Prawie zawsze będziesz tracić pieniądze. Trudno wygrać z krótkoterminowych opcji ATMOTM 8212 Trudno wygrać z krótkimi datami na pieniądze lub poza rozmowami pieniężnymi. Zapasy często nie robią nic, dopóki nie pojawi się wyraźny katalizator, nawet wtedy prawdopodobnie będzie to kosztować do połączeń. Złudzenie tanich opcji ATMOTM 8212 Niewielki koszt dolara (ATM) lub out-of-money (OTM) może dać złudzenie, że są dobre zakupy, ponieważ uważasz, że Twoje minusy są ograniczone. Jednak to bardzo trudne, aby czas wykraczał poza nawet tę niewielką premię w krótkim okresie czasu. A jeśli towar stoi przeciwko tobie, cała wartość wyparuje. Rozliczenia z opcją długoterminową 8212 Podczas gdy długoterminowe opcje dają więcej czasu na wypracowanie handlu, płacisz więcej za wartość czasu opcji. Zakładanie ubezpieczenia często nie 8212 Wiele razy ludzie kupują, aby zapewnić długą pozycję po tym, jak już zejdzie, lub gdy jest już znana, że ​​jest ona bardzo niestabilna. W tym czasie ubezpieczenie jest zbyt kosztowne, a zapas zazwyczaj nie ma już więcej. Jeśli jesteś w tej pozycji, lepiej sprzedaj czas i opuść pozycję. Jim Cramer w swojej książce Getting Back To Even zauważył to. prawie za każdym razem kupiłem sobie ubezpieczenie zapasów, których nie lubiłem, straciłem zarówno na kupce, jak i zapasie. Ogranicz rozmiar transakcji 8212 Jeślibyś przydzielił 10 swoich portfeli na pozycję zapasów, nie powinieneś używać 10 do kupowania opcji, aby skończyć kontrolę znacznie większej liczby akcji. Zamiast tego kupuj opcje, aby kontrolować taką samą liczbę akcji, które byłyby kontrolowane, jeśli boughtsold używasz zasobów. W ten sposób Twoje minusy i wzrost pozostaje niezmienione (w porównaniu do korzystania z zasobów), ale miałbyś stop loss na swojej pozycji. Połączenia typu "deep-in-the-money" z długą pozycją "Wykorzystanie pożyczek" zapewnia dobrą równowagę między utrzymywaniem długów i korzystaniem z opcji jako pojazdu. Choć ryzykujesz więcej dolarów na spadku (w porównaniu do opcji ATM lub OTM), nadal uzyskuje się zyski na poziomie 1 na jeden, gdy czas się zwiększa i zminimalizujesz straty, jeśli towar nie zrobił nic. Połączenia typu "deep-in-the-money" można przenieść do następnego miesiąca wygaśnięcia, sprzedając go i kupując w następnym miesiącu wygaśnięcia. Zasadniczo płacisz krokowo kwotę miesięcznej opłaty za transakcje w porównaniu z zapłatą za wartość 1 roku przy jednym zdjęciu w przypadku długiej opcjonalnej opcji. Zauważ, że tym bardziej niestabilny zapas, tym większa przewaga nad kosztami wynikająca z szerszego rozproszenia stawek. Im głębiej jest wezwanie, tym mniej czasu płacisz, a tym bardziej zajmuje się towarem. Powodem, że wartość czasu jest mniejsza, ponieważ gdy idziesz głębiej w pieniądze, premia wzrasta, więc nie będzie mniej osób kupujących opcję i stawki za cenę. Cena za strajk głębokiego wywołania ITM ustanawia szczególną stopę strat dla Twojej pozycji. Relacje pomiędzy opcją handlu a handlem czasowym w tym przypadku to: zakładając, że Twoja transakcja oparta jest na takiej samej liczbie akcji, co to, co zrobiłbyś dla handlu papierami wartościowymi, wtedy jeśli posiadasz opcję kupna i zbiorniki magazynowe , ogólna pozycja jest tak, jakbyś zlikwidowała swoją pozycję na giełdzie po cenie strajku. Kupując głębokie ITM wezwania do wygaśnięcia, następny miesiąc to dobry zrównoważony zakład. Jednym ze sposobów ostrzegania jest unikanie wywołań na stado, które mają dużą zmienność, co powoduje nawet głębokie rozmowy o ITM, które mają wysokie premie od wartości wewnętrznej. Jim Cramer nie płaciłby żadnej premii powyżej 5. Pieniądze w porównaniu do krótkich pozycji w akcji Działa tak samo, jak głębokie wezwanie ITM do krótkiej pozycji na giełdzie. Jest to zakład na giełdzie, nie jako ubezpieczenie. Blokowanie opcji w zysku, korzystając z przeniesienia zapasów w innym kierunku Podczas gdy możesz zablokować zyski z opcji poprzez sprzedaż opcji, innym sposobem na zablokowanie zysku jest wprowadzenie nowej pozycji wyrównywania w magazynie i przytrzymanie ich wszystkich wygaśnięcie. Na przykład. zwróć odpowiednią liczbę akcji, jeśli masz połączenia z ITM, lub dłużej równowartość zapasów, jeśli masz ITM. W przypadku zgłoszeń ITM, jeśli cena akcji przekracza cenę strajku, Twój zysk pozostaje taki sam. Jeśli jednak spadnie poniżej strajku, Twój zysk wzrasta ze względu na krótką pozycję zapasów. W przypadku firmy ITM, jeśli stado pozostaje w cenie niższej lub niższej od strajku, Twój zysk pozostaje taki sam. Jeśli jednak stado wzrośnie ponad strajk, Twój zysk wzrasta z powodu długiej pozycji zapasów. Jeśli skrócisz czas realizacji tej strategii i jesteś wystarczająco dużym klientem z brokerem, możesz otrzymać brokerowi, aby płacił odsetki od środków pieniężnych uzyskanych ze zwinięcia zapasów (tzn. Krótkiego odsetka). Pamiętaj, że gdy opcje zostaną automatycznie wykonane po upływie terminu ważności, opłata prowizji za skorzystanie z opcji jest typowo wyższa niż prowizja za sprzedaż opcji. Zalety długodystansowych opcji (lub LEAPS) Jedną z zalet korzystania z długoterminowych opcji (np. Ponad rok przed upływem terminu) jest to, że naturalnie zastanawia się nad tym, jaka byłaby cena akcji w momencie wygaśnięcia opcji (czyli 1 do 2 lat lub więcej w dół drogi). Zmusza to dłuższe myślenie, które jest właściwym sposobem na rozważenie zakupu zapasów. Bez wątpienia można również przyjąć długoterminowy pogląd, gdy myślisz o zakupie zapasów, ale ponieważ nie ma 8220expiry date8221 dołączone do zapasów, w połączeniu z faktem, że codzienne wahania na rynku akcji naprawdę mylić swoje myślenie, naturalna tendencja a wynik jest taki, że zazwyczaj nie myślisz długo, gdy kupujesz zapasów. Stąd LEAPS pomagają wymusić bardziej właściwe myślenie. To, czego chcemy szukać to opcje, które są i) długotrwałe, ii) w przystępnej cenie, iii) jak najdokładniejsze, iv) ceny strajku, które są bardzo przekonane, nigdy nie zostaną naruszone, wartość opcji idzie do zera. Stopień, w jakim opcja jest w pieniądzu, ma wpływ na kilka kluczowych czynników: Dźwignia: Im bardziej gładki jest gtgt tym droższe jest opcja premium mniej opcji, które można kupić gtgt mniej dźwigni Dostajesz wrażliwość na ruch cen akcji: chcesz opcje, w których opcja premium jest wysoce wrażliwa na zmiany cen akcji (tzn. chcesz uzyskać wysoką deltę). Naprawdę opłacalne opcje mają delta 1 (tzn. Cena opcji kupna wzrasta o 1, gdy cena akcji wzrasta o 1), opcje pożyczki w gotówce wynoszą około 0,5, a oczywiście głębokość Opcje out-of-the-money mają delta 0 (można zobaczyć tutaj dobry wykres). Zła rzecz jest tym, że im wyższa jest delta (tzn. Im większa ilość pieniędzy), tym bardziej kosztowne. Elastyczność: Im większa opcja zakupu, tym większa elastyczność przy zakupie zbiorników na akcje, ponieważ możesz zwiększyć swój zakład i dźwignię, zmieniając się w tańsze opcje, które są mniej zaawansowane w użyciu, pieniądz, coś w rodzaju podwojenia. Jeśli jesteś chciwy na samym początku, a ty nie złapałeś niskiego punktu zwrotnego, możesz mieć wiele bólów, gdy zbiorniki magazynowe i nie masz pozostałych opcji: nie można podwoić się, ponieważ nie ma tańszych opcji pozostawionych . Są tańsze, ale takie takie wysokie uderzenie, że don8217t chce ryzykować, że wartość opcji zanika. Dopóki cena strajku nie zostanie przekroczona, istnieje wewnętrzna wartość opcji, którą można utrzymać przy życiu, płacąc koszty transakcji, aby przełączyć się z wygaśnięcia opcji na oparte na długich opcjach, nie można sprzedać, ponieważ już straciłeś dużo ze względu na dźwignią, więc musisz co najmniej utrzymać ten sam dźwignia, jak cena akcji odzyskuje się, aby złamać. Wartość opcji wartość czasu wartość wewnętrzna powyżej (pod) ceny Podczas dłuższego czasu wygaśnięcia większej wartości czasu, którą płacisz, uważaj na opcje 8220 overpriced8221, tak aby w miarę upływu czasu traci się nie tylko wartość czasu, może także stracić 8220 wartość powyżej wartości godziwej8221, którą płacisz za zakupioną drogę. Zawsze stosuj jakąś formę modelu wyceny opcji do wartości godziwej opcji i porównaj wartość godziwą z ceną rynkową. Baw się z wejściami (np. Zmiennością, oprocentowaniem), aby uzyskać zakres wartości godziwej opcji. Za zawyżona opcja jest cena wciąż wyższa niż Twój zasięg (np. Premia jest wciąż wyższa pomimo użycia 90 zmienności i 10 oprocentowania). Jeśli kupisz zbyt zawyżoną opcję, możliwe jest, że nawet jeśli cena akcji wzrośnie, wzrost wartości opcji zostanie skompensowany przez spadek overpricingu (powyżej wartości godziwej), ponieważ nigdy nie wiadomo, czy ta sama marża zbyt wysoka będzie nadal istnie czas, w którym chcesz sprzedać swoje opcje. Jeśli znajdziesz zbyt zawyżone opcje, może to być sygnałem, że istnieje duże zapotrzebowanie na te opcje, a gracze rynkowi robią swoje zakłady, korzystając z rynku opcji, a nie na giełdzie z obawy przed zbyt dużą ceną akcji. Zastanów się, czy warto pomyśleć o tym, aby obstawiać zakład przez giełdę, a nie płacić za zbyt drogie opcje. Inni gracze mogą skończyć zakłady przez akcje, gdy opcje są zbyt drogie, a więc zawyżone opcje mogą przewidywać ruchy na giełdzie. Jeśli chcesz kupić opcje, spróbuj kupować stany, gdy rynek robi dobrze, a połączenia, gdy rynek robi źle, aby można je było tańsze.